Conform legii federale a valorilor mobiliare, companiile publice trebuie să emită rapoarte financiare periodice. Aceste rapoarte trebuie să dezvăluie litigiile în așteptare dacă compania consideră că există posibilitatea ca litigiul să aibă un efect semnificativ asupra rezultatelor sale financiare. Nedivulgarea unui proces poate duce la sancțiuni, amenzi, suspendarea tranzacționării acțiunilor companiei, acuzații penale și, bineînțeles, încă un proces intentat în numele acționarilor.
Regulile de divulgare SEC
Comisia pentru valori mobiliare solicită tuturor companiilor listate la bursele publice să publice rapoarte financiare periodice. În cazul în care o companie este trimisă în judecată, Regulamentul SEC S-K Postul 103 poate solicita dezvăluirea procesului în raportul său anual Formular 10-K, precum și în raportul trimestrial Formular 10-Q. Divulgarea înseamnă numirea tuturor părților la proces, descrierea temeiului de fapt și data la care a fost intentată cererea și suma daunelor solicitate de reclamant.
Divulgarea care nu este necesară
SEC nu necesită divulgarea în cazul în care o reclamație juridică împotriva unei companii este un eveniment de rutină pe care îl are compania în cursul activității sau dacă reclamația reprezintă mai puțin de 10 la sută din activele sale. Dacă un client pretinde o mică pierdere a salariilor din cauza unui produs defect realizat de General Electric, de exemplu, cuantumul scutirii ar fi cu mult mai mic de 10% din activele nete ale companiei și, prin definiție, nu ar avea un „efect advers semnificativ „pe companie. GE nu ar trebui să dezvăluie procesul în rapoartele sale trimestriale sau anuale sau să raporteze rezultatul.
Divulgarea și standardele GAAP
Principiile contabile general acceptate sunt un set de reguli în practica contabilă utilizate pentru companiile publice și private. Conform standardelor GAAP, o companie trebuie să constituie o „rezervă” pentru posibile pierderi datorate unui proces în curs, dacă o pierdere în caz este probabilă, pierderea financiară va avea un efect semnificativ asupra companiei și compania poate estima suma pierderea financiară. Valoarea rezervei nu este fixă, dar compania trebuie să facă o estimare rezonabilă și, prin regulile SEC, să ofere o explicație a motivului dacă nu este în măsură să o facă.
Acțiuni de executare
SEC solicită, de asemenea, dezvăluirea oricăror proceduri de către agențiile guvernamentale sau orice acțiune în care un ofițer sau un director al companiei sau orice acționar cu mai mult de 5% proprietate, este una dintre părțile care dau în judecată compania. Nedivulgarea litigiilor poate duce la o anchetă SEC. În cazul în care anchetatorii SEC găsesc motive rezonabile pentru o acțiune de executare, agenția va notifica ofițerii companiei implicați în anchetă prin depunerea unei „notificări Wells”. Acțiunea de executare poate duce la o hotărâre judecătorească care obligă compania să dezvăluie procesul; SEC poate percepe, de asemenea, o pedeapsă civilă ca o condiție de soluționare a problemei. Desigur, un alt rezultat este posibil - o constatare că compania nu a încălcat regulamentul.
